India mungkin menghapus batasan ETF emas dalam investasi pensiun, meningkatkan permintaan investasi

Kitco - Rabu, 27 August 2025

Share: Facebook | Twitter | Whatsapp | Linkedin

(Kitco News) – Regulator pensiun India sedang mempertimbangkan untuk menghapus pembatasan pada beberapa jenis investasi – termasuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang didukung emas, Bloomberg melaporkan pada hari Selasa. Mengutip sumber dari kalangan pemerintah dan industri, laporan tersebut menyatakan bahwa para manajer dana pensiun telah bertemu beberapa kali dengan pejabat senior dari Otoritas Regulasi dan Pengembangan Dana Pensiun pada akhir Juli untuk meminta izin investasi dalam ETF emas. Sumber tersebut mengatakan bahwa regulator sedang mempertimbangkan proposal tersebut dan bahkan telah mengirimkan draf peraturan tentang investasi emas kepada pihak pengelola dana untuk mendapatkan masukan. Para manajer investasi sedang mendorong cara-cara baru untuk meningkatkan imbal hasil dari dana pensiun yang berkembang pesat di negara tersebut. Sumber internal tersebut menambahkan bahwa dana pensiun, yang secara kolektif mengelola sekitar $177 miliar, juga meminta pelonggaran aturan yang mengatur dana investasi real estat dan infrastruktur. Berdasarkan rezim regulasi India saat ini, emas, real estat, dan infrastruktur diperlakukan sebagai aset alternatif, yang berarti hanya dapat mewakili 5% dari total investasi dana pensiun. Laporan tersebut mencatat bahwa nilai total aset yang disimpan dalam dana pensiun negara tersebut telah meningkat lebih dari tiga kali lipat sejak pandemi, didorong oleh pertumbuhan ekonomi India dan meningkatnya partisipasi dalam sistem keuangan. "Dalam beberapa bulan terakhir, para manajer telah meminta melalui sebuah kelompok industri untuk aturan yang lebih mudah mengenai tenor dan peringkat sekuritas yang dapat mereka beli, meskipun regulator belum memutuskan perubahan yang diinginkan oleh dana pensiun tersebut," demikian menurut laporan tersebut. Seorang pejabat senior di PFRDA menolak permintaan Bloomberg untuk berkomentar mengenai masalah tersebut. "Daya tarik investasi emas untuk dana pensiun terlihat jelas tahun ini - beberapa ETF emas terbesar di India - seperti Nippon India ETF Gold, SBI ETF Gold, dan HDFC Gold ETF telah mencatat kenaikan harga hampir 30% sejauh ini di tahun 2025," demikian pernyataan laporan tersebut, mengutip data Bloomberg. "Investasi dalam Sistem Pensiun Nasional terbagi dalam empat kategori: ekuitas, obligasi korporasi, obligasi pemerintah, dan dana investasi alternatif, yang mencakup instrumen seperti REIT dan trust investasi infrastruktur, atau InVIT, serta ETF yang didukung emas." Penghapusan batas 5% untuk ETF emas di dana pensiun dapat mendorong sektor investasi emas yang sudah berkembang pesat di negara ini. Menurut data terbaru dari Kepala Riset World Gold Council India, Kavita Chacko, ETF emas India mencatatkan arus masuk bersih untuk bulan ketiga berturut-turut pada bulan Juli. "Ketidakpastian terkait kebijakan global dan ketegangan geopolitik telah menjadi pendorong utama tren ini," ujarnya. "Namun, laju arus masuk bersih melambat, menjadi INR12,6 miliar (US$146 juta) pada bulan Juli, turun 41% dari bulan sebelumnya. Angka ini secara umum sejalan dengan estimasi awal kami dan hampir 34% lebih tinggi dari rata-rata bulanan tahun 2024 sebesar INR9,4 miliar." Chacko mengatakan momentum positif ini telah berlanjut hingga Agustus, dengan data awal untuk dua minggu pertama menunjukkan arus masuk yang lebih tinggi. Kepemilikan ETF juga melanjutkan serangkaian keuntungan kuatnya bulan lalu. "Pada akhir Juli, total aset kelolaan (AUM) ETF emas India mencapai INR676 miliar (US$7,85 miliar), meningkat 96% secara tahunan," tulisnya. "Total kepemilikan emas naik menjadi 68 triliun, dengan tambahan 1,2 triliun selama bulan tersebut." Minat investor terhadap ETF emas terus menguat, ditunjukkan oleh pertumbuhan akun baru (folio) yang stabil; 215 ribu folio baru ditambahkan pada bulan Juli, sehingga totalnya menjadi 7,86 juta, meningkat 42% secara tahunan (year-on-year/yoy)," tambahnya. "Satu ETF emas baru juga diluncurkan pada bulan Juli, sehingga total ETF emas yang terdaftar di India menjadi 21."