Wall Street mengendalikan bias bullish-nya, optimisme Main Street meningkat seiring pasar mengendus emas senilai $3.000

Kitco - Sabtu, 22 February 2025

Share: Facebook | Twitter | Whatsapp | Linkedin

(Kitco News) – Setelah minggu-minggu pertama yang penuh kekacauan pada masa jabatan kedua Trump menyebabkan harga logam mulia berfluktuasi tak menentu, minggu ini logam kuning menunjukkan kinerja yang lebih teratur dan didorong oleh data. Harga emas spot mengawali minggu ini dengan perdagangan di $2.882,48 per ons, dan setelah menembus batas $2.900 sekali lagi, harga emas mencatat salah satu kinerja yang paling tidak dramatis dalam beberapa minggu pada hari Senin karena pasar AS tutup karena libur Hari Presiden. Harga emas mendapat tawaran selama sesi Asia, dan pada saat pasar Amerika Utara dibuka pada hari Selasa, emas spot sudah diperdagangkan pada $2.924 per ons, level yang akan memberikan dukungan bagi harga emas sepanjang minggu. Harga emas mencapai titik tertinggi mingguan lainnya di $2.946 per ons selama sesi semalam, tetapi kali ini, pasar Amerika Utara mendorong harga lebih rendah, dengan logam kuning turun di bawah $2.920 per ons pada pukul 1:15 siang Waktu Timur pada hari Rabu. Namun, level ini terbukti merupakan level terendah dalam jangka pendek, karena rilis risalah Federal Reserve dari pertemuan FOMC bulan lalu pada pukul 2:00 siang membuat harga emas meroket tinggi sekali lagi, mencapai puncaknya pada apa yang akhirnya terbukti menjadi level tertinggi mingguan di $2.955 per ons sesaat sebelum pukul 4:00 pagi Waktu Timur. Puncak ini juga berumur pendek, karena rilis klaim pengangguran mingguan pukul 8:30 pagi dan indeks manufaktur Philadelphia Fed membantu mendorong harga emas dari $2.944 per ons turun hingga $2.925 hanya setengah jam kemudian. Pada pembukaan pasar Amerika Utara, emas sekali lagi diperdagangkan mendekati $2.940 per ons, dan mencapai puncaknya pada $2.946 sekitar pukul 8:00 malam Waktu Bagian Timur. Kini giliran pedagang Asia dan Eropa yang kehilangan kepercayaan terhadap logam kuning, dengan emas terus menurun semalam ke level terendah $2.919 per ons pada pukul 3:15 pagi Waktu Timur, sebelum pulih kembali ke $2.930 pada pembukaan Amerika Utara. Setelah upaya terakhir untuk menguji titik tertinggi mingguan kehabisan tenaga pada $2.941 per ons sesaat sebelum pukul 2:00 siang, pasar menetap dalam kisaran perdagangan sempit antara $2.933 dan $2.938 hingga akhir pekan. Survei Emas Mingguan Berita Kitco terbaru menunjukkan para pakar industri semakin berhati-hati tentang prospek jangka pendek logam kuning tersebut, sementara pedagang eceran justru bersikap sebaliknya dengan optimisme baru tentang kenaikan harga emas . "Saya tetap Netral terhadap Emas untuk minggu ini," kata Colin Cieszynski, kepala strategi pasar di SIA Wealth Management. "Saya pikir emas masih mencerna keuntungan dari beberapa minggu terakhir." "Naik," kata James Stanley, ahli strategi pasar senior di Forex.com. "Harga belum menunjukkan tanda-tanda akan turun dan minggu ini merupakan minggu yang kuat sejauh ini. Saya pikir ada peluang yang sangat bagus untuk menyentuh 3k di beberapa titik segera di pasar spot, tetapi di situlah saya pikir beberapa turbulensi dapat muncul." "Turun," kata Adrian Day, presiden Adrian Day Asset Management. "Harga emas sudah pasti akan turun, kenaikan dalam dua bulan terakhir jauh di atas tren. Jadi kita mungkin akan melihat penurunan, tetapi saya menduga itu hanya akan berlangsung singkat dan dangkal. Alasan orang membeli emas belum hilang, sementara warga Amerika Utara belum ikut serta dalam pesta dengan cara apa pun yang berarti." "Masih ada penarikan bersih dari ETF dan penjualan bersih ke pedagang koin, meskipun keseimbangan antara pembeli dan penjual mulai membaik," Day memperingatkan. "Ketika hal itu terjadi, emas akan mengalami lonjakan lagi." "Naik," kata Rich Checkan, presiden dan COO Asset Strategies International. "Emas semakin sering muncul dalam siklus berita akhir-akhir ini. Hal itu, ditambah dengan ketidakpastian yang terus berlanjut di pasar dan geopolitik, menunjukkan emas akan mulai menguji $3.000 lebih cepat dari yang diharapkan. Saya yakin kita akan mengambil langkah lebih jauh ke arah itu minggu depan." Marc Chandler, direktur pelaksana di Bannockburn Global Forex, berpendapat harga emas akan mengalami koreksi dalam waktu dekat. "Emas mencapai rekor tertinggi mendekati $2955 pada 20 Februari. Namun, secara teknis mulai terlihat rentan terhadap kemunduran," katanya. "Kenaikan lebih dari 13% tahun ini (spot) dapat memicu "kejutan harga" dan memperlambat pembelian. Indikator momentum belum mengonfirmasi rekor tertinggi, memperingatkan "divergensi bearish."" "Dukungan awal mungkin berada di kisaran $2875-$2880," imbuh Chandler. "Namun, saya berharap akan ada aksi beli saat harga sedang turun, terutama karena ancaman tarif AS memasuki fase baru bulan depan." "Naik," kata Darin Newsom, analis pasar senior di Barchart.com. "Kekacauan global yang diciptakan oleh pemerintahan AS tidak akan hilang dalam waktu dekat, yang berarti investor akan terus melihat emas sebagai lindung nilai yang aman." Barbara Lambrecht dari Commerzbank mengatakan mereka tetap optimis terhadap emas untuk minggu depan. "Emas diuntungkan dari ketidakpastian ini, dengan harga berulang kali mencapai rekor tertinggi baru," katanya. "Target USD 3.000 per troy ounce semakin dekat, dan kemungkinan akan segera tercapai." Lukman Otunuga, manajer analisis pasar di FXTM, mengatakan pelemahan dolar AS dapat mendorong harga emas ke level tertinggi baru dalam beberapa hari mendatang. "Jika dolar tetap melemah dalam minggu mendatang, hal ini dapat memicu kenaikan – membuat impian emas mencapai $3000 menjadi kenyataan," katanya. Kevin Grady, presiden Phoenix Futures and Options, mengatakan harga emas mencerminkan perjuangan pasar yang lebih luas untuk menghitung dampak potensial dari kebijakan dan proposal Trump. "Pasar benar-benar mencoba mencari tahu," katanya. "Semuanya, pasar ekuitas, pasar logam, komoditas, semua orang hanya mencoba mencari tahu bagaimana tarif memengaruhi Anda, dan masalah dengan tarif adalah bahwa targetnya berubah-ubah. Tidak ada yang ditetapkan, dan bahkan ketika ia memberlakukannya, jika seseorang kembali dan menegosiasikannya, maka ia akan membatalkannya." “Sangat sulit untuk melakukan perdagangan dengan kondisi seperti itu,” kata Grady, “jadi Anda akan melihat pasar yang sangat tidak stabil, pasar akan sangat dipengaruhi oleh berita.” Ia menambahkan bahwa investor perlu menyadari bahwa algoritma membaca data dan merespons sebelum orang melakukannya. "Ini bukan seperti pedagang yang duduk di sana dan berkata, "Oh, ini yang menurut saya harus saya lakukan sekarang,"" katanya. "Algoritmalah yang bereaksi, dan mereka tahu itu bagian dari masalahnya." Grady mengatakan bahwa meskipun minggu ini relatif lancar dan stabil menurut standar pasar Trump 2.0, akan ada lebih banyak volatilitas di masa mendatang. "Saya pikir kita akan berfluktuasi lagi," katanya, "Dia membuat masalah besar tentang hal itu, bahwa dia baru menjabat selama satu bulan dan mereka telah mencantumkan semua prestasi yang telah dibuatnya. Mereka akan terus maju." Grady meyakini sebagian besar penguatan emas akhir-akhir ini merupakan reaksi jangka pendek terhadap ancaman tarif, bukan kelanjutan tren bullish jangka panjang logam mulia tersebut. "Saya kira Anda mungkin memiliki setidaknya premi $75 hingga $100 yang berasal dari kekurangan [EFP] dan suku bunga sewa dan semua yang Anda lihat di sana," katanya. "Saya tidak berpikir bank sentral akan duduk di sana dengan tawaran keras di bawahnya dengan mengatakan, "Saya membeli pada harga $2.925."" “$3.000 saat ini, itu adalah level resistensi psikologis,” tambahnya. “Saya menyamakannya dengan $100.000 dalam Bitcoin. Itu adalah salah satu target yang ada di luar sana yang diperhatikan orang-orang, dan mereka akan mendapatkannya. Saya pikir saat pertama kali naik, saya tidak melihatnya akan menembusnya, saya pikir akan ada resistensi di sana.” Grady juga berpikir pelaku pasar perlu mengesampingkan faktor musiman saat ini, karena pasar ini sangat berbeda dari tahun-tahun sebelumnya. "Saya rasa sulit untuk mengatakan, "Ini yang biasanya kami lakukan," atau "Ini musiman untuk emas," karena seluruh papan permainan berubah total. Mungkin seseorang, secara musiman, akan mengatakan India adalah pembeli emas yang besar, tetapi mungkin pada harga $3.000, Anda tidak akan melihat minat yang sama untuk membelinya, jadi saya rasa sangat sulit untuk mengatakan bahwa sesuatu akan bersifat musiman, dan Anda dapat mengikuti norma-norma sebelumnya." Ia juga percaya bank sentral akan terus membeli emas bahkan saat harga mencapai rekor baru, karena rekor saat ini bisa terlihat seperti tawaran menarik dalam beberapa bulan. "Saya tidak berpikir bank sentral mana pun, seperti Turki, tidak akan datang dan berkata, "Saya ingin membayar premi." Mereka semua ada di sana di bawah pasar," katanya. "Namun, premi dua tahun lalu kini menjadi diskon besar-besaran. Itu sangat relatif." Minggu ini, 17 analis berpartisipasi dalam Survei Emas Kitco News, dengan sentimen bullish Wall Street semakin terkendali. Sembilan pakar, atau 53%, memperkirakan harga emas akan naik selama minggu depan, sementara empat analis, atau 24%, memperkirakan penurunan harga logam mulia, dan empat lainnya memperkirakan perdagangan emas akan bergerak menyamping minggu depan. Sementara itu, 204 suara diberikan dalam jajak pendapat daring Kitco, dengan investor Main Street justru semakin optimis dengan kinerja minggu ini. 144 pedagang eceran, atau 71%, memperkirakan harga emas akan naik minggu depan, sementara 34 lainnya, atau 17%, memperkirakan logam kuning akan diperdagangkan lebih rendah. Sebanyak 26 investor yang tersisa, mewakili 13% dari total, memperkirakan emas akan berkonsolidasi dalam waktu dekat. Kalender berita ekonomi dimulai sedikit lebih awal dari biasanya minggu ini, karena para pelaku pasar akan mencermati hasil pemilihan parlemen Jerman pada hari Minggu. Selasa pagi akan dirilis laporan Kepercayaan Konsumen AS untuk bulan Februari, diikuti oleh Penjualan Rumah Baru untuk bulan Januari pada hari Rabu. Pada hari Kamis, pasar akan menerima PDB AS Q4 awal, Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Januari, dan klaim pengangguran mingguan, diikuti oleh Penjualan Rumah Tertunda AS di pagi hari. Namun, peristiwa utama dalam data ekonomi adalah Indeks PCE Inti AS hari Jumat bersama dengan Pendapatan dan Pengeluaran Pribadi untuk bulan Januari, karena ukuran inflasi yang disukai Fed akan memberikan indikasi yang baik kepada pedagang emas tentang kemungkinan jalur suku bunga. Adam Button, kepala strategi mata uang di Forexlive.com, mengambil sikap netral terhadap emas untuk minggu mendatang. "Emas mungkin akan mengalami kenaikan sekali lagi hingga mencapai $3000, tetapi risiko-imbalannya tidak ada lagi untuk posisi beli baru sekarang," katanya. "Saya mengamati dolar AS dengan saksama karena beberapa pelemahan telah terjadi; jika itu terus berlanjut, emas bisa semakin menguat." “Masih khawatir tentang puncak perdagangan siklus Februari,” kata Mark Leibovit, penerbit VR Metals/Resource Letter. Sean Lusk, salah satu direktur lindung nilai komersial di Walsh Trading, mencoba menyesuaikan proyeksi suku bunga terbaru Federal Reserve dengan kinerja emas yang kuat baru-baru ini. "Ada banyak kegaduhan," kata Lusk. "Mungkin tidak ada yang baru dalam skema besar, tetapi emas masih terdukung dengan cukup baik, dolar naik hari ini, tetapi melemah." "Saya tidak tahu apa yang akan mereka lakukan dengan suku bunga," imbuhnya. "Saya rasa pemotongan sudah berakhir. Tidak peduli siapa yang mengatakan apa, sungguh konyol untuk mempertimbangkannya. Tahun lalu itu konyol." Lusk mengatakan bahwa ia yakin proyeksi pemangkasan suku bunga yang besar dari The Fed didasarkan pada ekspektasi akan melemahnya lapangan kerja. "Mereka khawatir tentang hal itu dan itulah penyebab penurunan suku bunga, selama tiga tahun, sebesar 300 basis poin," katanya. "Namun sekarang setelah itu, Anda tidak banyak mendengar tentang itu lagi. Jadi apakah The Fed salah membaca situasi lapangan kerja, atau apakah mereka pada dasarnya mengatakan, "Perekrutan pemerintah tidak diperhitungkan"? Sekarang perekrutan pemerintah ini, yang baru-baru ini, langsung disingkirkan begitu saja." Lusk mengatakan bahwa meskipun harga emas mencapai rekor tertinggi baru, ada banyak alasan bagi negara, lembaga, dan individu untuk tetap membeli. "Lihat, kita sudah mengumpulkan $300 di awal tahun, yang berarti lebih dari 10%," katanya. "Pemerintahan, khususnya Trump, menginginkan suku bunga yang lebih rendah, tetapi satu-satunya cara yang dia tahu bisa dia lakukan adalah dengan memangkas pengeluaran. Itu butuh banyak waktu karena Anda tidak akan melihat hasil langsungnya. Anda harus membeli saham orang-orang ini, itu tidak akan memberikan dampak positif untuk sementara waktu." "Kita mungkin berada di jalur yang sulit di sini," Lusk memperingatkan. "Saya pikir ada lebih banyak ketidakpastian, dan itulah sebabnya emas melonjak dan mencapai titik tertinggi baru dalam dua bulan terakhir, karena tidak ada yang tahu di mana emas akan berada. Anda mengalami kenaikan 10% pada paruh pertama satu kuartal fiskal, itu cukup cepat, tetapi itu bukan hal yang tidak pernah terjadi, kita pernah mengalaminya sebelumnya. Secara musiman, beberapa periode kinerja terbaiknya adalah antara pertengahan hingga akhir Desember hingga Hari Valentine. Kami masih belum melihat perputaran atau penurunan di pasar, meskipun saya tidak akan terkejut jika itu terjadi." "Mungkin tak terelakkan bahwa Anda akan melihat perdagangan bulan depan naik hingga mungkin sedikit melewati $3.000 per ons, tetapi, apakah Anda akan menarik posisi beli baru pada level itu dari perspektif teknis, atau perspektif fundamental?" Lusk merenung. "Itu akan menjadi hal yang sulit untuk dipecahkan, seperti saat kita mencapai $2.000 pertama kali, atau $2.500. Kita lihat apa yang terjadi." "Saya pikir ada ketidakpastian nyata di sini dalam banyak hal," katanya. "Untuk emas, jalur yang paling mudah adalah naik." "Secara keseluruhan saya optimis, tetapi dalam jangka pendek saya pesimis," kata Michael Moor, Pendiri Moor Analytics. "Perdagangan yang layak kembali di atas 29542 (-.6 tik per/jam mulai pukul 11:20 EST) akan meniadakan pesimis jangka pendek. Dalam jangka waktu yang lebih lama, kita masih dalam tren kenaikan secara keseluruhan dari November 2015, dan kemungkinan pada tahap selanjutnya. Sebagian dari ini adalah prediksi yang saya buat sebesar minimum $151, maksimum $954 (+) dari $2.148,4 – yang sejauh ini telah kita capai sebesar $825,0. Ini DITANGGUHKAN." "Pada kerangka waktu yang lebih rendah, perdagangan di atas 27041 (-.6 tic per/jam) telah menghasilkan kekuatan sebesar $269,3," tambahnya. "Perdagangan di atas 27247 (-.6 tic per/jam) memproyeksikan kenaikan minimum $55, maksimum $235 (+) – kita telah mencapai $248,7. Ini DITANGGUHKAN." "Saya peringatkan bahwa kita mungkin berada di peregangan terakhir dari level terendah 16183 pada bulan November 2022, dengan kemungkinan kelelahan di level 29627-936 – kita telah bertahan di level ini 5 kali sekarang," Moor menjelaskan. "Perdagangan yang layak di bawah level 29404 (+3,5 tik per/jam mulai pukul 11:20 malam) akan memberikan tekanan, tetapi jika kita menembus di bawah dengan cukup baik dan kembali di atas dengan cukup baik, carilah kekuatan yang layak." Dan Analis Senior Kitco Jim Wyckoff masih memperkirakan harga emas akan naik lebih lanjut dalam waktu dekat. "Harga akan naik karena permintaan safe haven dan teknikal yang bullish akan menjaga harga emas tetap stabil," katanya. Pada saat penulisan ini, harga emas spot terakhir diperdagangkan pada harga $2.936,15 per ons, dengan kerugian 0,11% pada hari ini, tetapi kenaikan 1,48% pada minggu ini.