Wall Street kembali melemah, Main Street meninggalkan bias bullish setelah emas gagal bertahan di $3.200/oz

Kitco - Sabtu, 17 May 2025

Share: Facebook | Twitter | Whatsapp | Linkedin

(Kitco News) – Minggu yang turun lagi untuk harga emas membuat para profesional industri dan investor reguler menyerah pada logam mulia – setidaknya dalam jangka pendek – karena optimisme kembali ke pasar yang lebih luas. Harga emas spot mengawali minggu ini dengan perdagangan di $3281,36 per ons, dan diperdagangkan dalam kisaran yang relatif sempit hingga logam kuning tersebut mengalami penurunan paling tajam minggu ini pada pukul 02.45 dini hari EDT, turun dari $3.277,53 ke $3.221,36 hanya dalam waktu setengah jam. Setelah penurunan lain hingga menguji $3.208 per ons sesaat sebelum pukul 7:00 pagi Waktu Timur, harga emas stabil dan memulai rangkaian perdagangan sampingan selama beberapa hari yang menyaksikan logam kuning ini naik tidak lebih tinggi dari $3.262 per ons, dan turun tidak lebih rendah dari $3.217. Penjualan tajam berikutnya terjadi pada pukul 7.15 pagi Waktu Timur pada Rabu pagi, ketika harga emas spot turun dari $3.237 per ons menembus level support $3.200 sebelum memantul tepat di bawah $3.180, yang terbukti menjadi titik poros utama untuk harga emas . Setelah bergerak maju dalam saluran yang paling ketat mendekati level $3.180, pedagang Asia akhirnya mendorong harga emas turun ke level terendah mingguannya di $3.126 per ons pada Kamis pagi. Namun, level ini menarik kembali pembeli dan pada sesi Eropa dan Amerika Utara harga emas naik kembali di atas $3.250 per ons pada Kamis malam. Namun setelah gagal menembus level lebih tinggi, dan gagal lagi mempertahankan support jangka pendek di atas $3.220, emas memulai penurunan signifikan terakhirnya, dan akhirnya mencapai titik terendah mendekati $3.163 per ons pada pukul 7.45 EDT pada Jumat pagi. Setelah itu, para pedagang Amerika Utara puas mendorong harga emas perlahan-lahan dan terus-menerus naik kembali ke kisaran $3.200 per ons, tetapi tidak ada momentum bullish yang cukup untuk melancarkan tantangan serius apa pun ke level resistensi itu menjelang akhir pekan. Survei Emas Mingguan Berita Kitco terbaru menunjukkan para pakar industri bersiap menghadapi situasi sulit minggu depan, sementara pedagang eceran melepaskan bias bullish mereka setelah penurunan logam kuning baru-baru ini. "Turun," kata Adrian Day, presiden Adrian Day Asset Management. "Masih ada kemungkinan penurunan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang, karena tarif AS akan ditetapkan ulang. Setelah itu, ada peluang pembelian besar berikutnya." "Lebih rendah," kata Adam Button, kepala strategi mata uang di Forexlive.com. "Momentum perdagangan lebih rendah saat ini. Kita perlu menemukan titik terendah, tetapi kemungkinan di atas $3000." "Naik," kata Darin Newsom, analis pasar senior di Barchart.com. "Dari sudut pandang teknis, ini paling masuk akal mengingat tiga pilihan (naik, turun, atau menyamping). Kenyataannya adalah saya tidak tahu, begitu pula orang lain. Itu semua hanya tebakan saat ini. Namun, dari sudut pandang teknis (nilainya semakin berkurang setiap minggu), dapat dikatakan bahwa grafik harian emas bulan Juni menunjukkan tren naik jangka pendek. Kuncinya adalah jika dapat bertahan pada level terendah hari Kamis di $3.123,30." "Secara fundamental, pasar tampaknya masih bullish mengingat terus berlanjutnya pembicaraan tentang bank sentral di seluruh dunia yang membeli emas," imbuh Newsom. "Namun mungkin ceritanya kurang sesuai dengan kenyataan, seperti yang telah kita lihat di pasar lain dari waktu ke waktu. Intinya adalah saya akan bertahan untuk minggu depan, meskipun saya tidak akan melakukan reli secara besar-besaran." Mark Leibovit, penerbit VR Metals/Resource Letter, mengatakan bahwa ia telah memperdagangkan short size melalui ZSL dan GLL. "Keluar lebih awal kemarin," katanya. "Intinya, saya merasa emas mungkin telah mencapai puncaknya untuk sementara waktu. Risiko penurunannya adalah 2900." Kevin Grady, presiden Phoenix Futures and Options, menilai emas kemungkinan akan terus turun dalam jangka pendek dan menengah seiring membaiknya sentimen pasar secara keseluruhan. "Saya agak pesimis untuk minggu depan," katanya. "Saya pikir saat kesepakatan dagang ini mulai masuk, kita akan menguji $3.000. "Saya pikir saham siap untuk reli," tambah Grady. "Pada dasarnya, saham-saham pada tahun ini stagnan, atau mendekati level yang diharapkan, dan saya pikir ketika kesepakatan dagang ini terjadi, saya pikir ada banyak buih [dalam bentuk emas] yang masuk ke sana. Saya tidak berpikir banyak bank sentral dan hal-hal seperti itu yang membeli, saya pikir banyak spekulasi." "Saya pikir banyak dari pemain itu yang keluar, dan saat ini saya akan sangat waspada jika bermain lama." Grady tidak melihat banyak minat pada logam mulia lainnya akhir-akhir ini, dan bahkan pada emas , ia mengatakan volumenya sedang menurun. "Volume akhir-akhir ini lesu," katanya. "Bahkan dari kenaikan terakhir $300, pada hari-hari ketika pada pukul 11 ​​pagi kita seharusnya telah menyelesaikan 250.000 hingga 300.000 kontrak, dan pasar naik $110, mereka melakukan 140.000. Saya pikir banyak bank yang keluar. Saya pikir ada banyak risiko di pasar dari para pemain utama. Anda telah melihat banyak perdagangan algoritmik dan perdagangan kuantitatif di pasar, dan saya pikir itulah yang ada di pasar saat ini. Bank-bank hanya menunggu dalam mode risk-off sampai transaksi ini diselesaikan." "Saya pikir kami pasti akan menguji $3.000," kata Grady. "Saya ingin melihat apa yang terjadi di sekitar level itu." Minggu ini, 16 analis berpartisipasi dalam Survei Emas Kitco News, dengan Wall Street bergerak tegas ke wilayah bearish setelah seminggu pandangan berimbang tentang potensi emas dalam jangka pendek. Hanya dua pakar, atau 12%, yang memperkirakan harga emas akan naik selama minggu depan, sementara 10 analis, mewakili 63%, memperkirakan penurunan harga logam kuning. Empat pakar lainnya, atau 25%, memperkirakan perdagangan emas akan bergerak menyamping minggu depan. Sementara itu, 294 suara diberikan dalam jajak pendapat daring Kitco, dengan Main Street akhirnya meninggalkan bias bullish mayoritasnya setelah dua minggu berturut-turut mengalami kerugian. 100 pedagang eceran, atau 34%, masih memperkirakan harga emas akan naik minggu depan, tetapi 123, atau 42%, memperkirakan emas akan diperdagangkan lebih rendah. Sebanyak 71 investor yang tersisa, mewakili 24% dari total, melihat konsolidasi harga emas selama minggu mendatang. Setelah minggu yang sangat sibuk dengan data ekonomi, minggu depan hanya akan ada beberapa rilis yang berpotensi berdampak. Para pedagang tidak akan banyak mencermatinya di awal minggu, tetapi mereka akan memperhatikan klaim pengangguran mingguan, PMI kilat S&P Global, dan penjualan rumah yang sudah ada untuk bulan April pada hari Kamis, dan penjualan rumah baru pada hari Jumat. Pasar juga akan mendengar dari hampir setiap anggota Federal Reserve minggu depan, dengan Jefferson, Williams, Logan, Kashkari, Barkin, Bostic, Collins, Musalem, Kugler, Daly, dan Hammack dari Fed yang semuanya dijadwalkan berbicara sepanjang minggu, diakhiri oleh Ketua Fed Jerome Powell pada Minggu sore. Marc Chandler, direktur pelaksana di Bannockburn Global Forex, mencatat bahwa emas mengalami kerugian mingguan terbesar sejak November lalu ketika turun 4,25% minggu lalu. "Indikator momentum mulai meregang, tetapi hal itu mungkin tidak mencegah aksi ambil untung lebih lanjut," katanya. "Penembusan $3120 dapat berisiko mengalami kerugian hingga $3030-$3045." "Nilai tukar AS beragam minggu lalu, tetapi Indeks Dolar naik untuk minggu keempat berturut-turut," tambah Chandler. "Mungkin harga yang mendekati rekor telah membuat bank sentral menarik diri dari mengejar pasar." "Turun," kata Alex Kuptsikevich, analis pasar senior di FxPro, yang mencatat bahwa setelah emas turun sekitar 4% dalam minggu terakhir, fluktuasi liar tampaknya telah melelahkan para pembeli. "Secara fundamental, daya tarik emas sebagai aset safe haven berkurang karena tingkat ketidakpastian yang menurun," katanya. "Setidaknya seperti itulah situasi awalnya. Akibatnya, harga satu ons terdorong turun hingga $3.120. Diikuti oleh kenaikan $120, tetapi harga tersebut langsung hancur karena aksi jual yang relatif cepat." "Harapan terakhir bagi para investor adalah level rata-rata pergerakan 50 hari di dekat $3160: selama emas tetap berada di atasnya, penurunan sebelumnya dapat disebut sebagai koreksi," kata Kuptsikevich. "Menurut pandangan kami, bulan lalu adalah awal dari koreksi luas dari seluruh reli selama tiga tahun terakhir. Para penjual tidak hanya berada di pihak harga yang tinggi menurut standar historis, tetapi juga kembalinya sentimen keserakahan di pasar AS, yang memengaruhi aliran modal dari emas ke ekuitas." “Pasar obligasi juga bergerak ke arah yang sama, dengan meningkatnya imbal hasil obligasi pemerintah meningkatkan daya tarik relatif terhadap emas yang tidak memberikan imbal hasil,” tambahnya. Sean Lusk, salah satu direktur lindung nilai komersial di Walsh Trading, yakin strategi perdagangan Trump mulai berhasil, dan pasar mencerminkan optimisme baru. "Hal-hal yang tadinya benar-benar tidak pasti, kini mulai terlihat sedikit lebih pasti di pasar," katanya. "Sekarang, apakah kita sudah keluar dari masalah? Tidak, tentu saja belum. Anda masih harus menyelesaikan banyak hal, tetapi Anda sudah menyelesaikan kesepakatan dagang dengan Inggris. Anda sudah menyelesaikan beberapa kesepakatan yang sangat bagus untuk usaha-usaha masa depan dengan Timur Tengah, dengan investasi ke Amerika Serikat, dan Anda juga akan mendapatkan kemungkinan kesepakatan perdamaian di Timur Tengah." “Anda tidak bisa melihat kejadian dalam seminggu hingga 10 hari terakhir dan mengatakan semuanya buruk,” kata Lusk. “Cukup positif. Ada potensi bagi momentum untuk terus bergulir dan membuka beberapa pasar baru bagi bisnis kami. Dan begitu Anda mendapatkan lebih banyak kepastian, tidak ada lagi alasan untuk melakukan perdagangan safe haven.” Lusk mengatakan pasar emas berada di perairan yang belum dipetakan hingga $3.500. "Anda terus saja menaikkan harga," katanya. "Sejak setelah pemilihan, harga telah naik hampir seribu dolar, jadi kami mendapatkan beberapa penurunan yang dibutuhkan. Kami berada di support utama di sini, sekitar $3.180 hingga $3.200. Kami turun di bawahnya beberapa kali, tetapi itu bukan tempat Anda berdagang, itu tempat Anda menetap." “Ini membuka peluang untuk menurunkan harga pasar kembali ke $3.000.” Naik,” kata Michael Moor, pendiri Moor Analytics. “Penembusan kembali di atas 31482 (+2,3 tik per/jam) sekarang memperingatkan kekuatan yang lumayan, mungkin selama berhari-hari—kita telah reli $107,6. Perdagangan yang lumayan kembali di bawah akan memperingatkan tekanan yang lumayan lagi dan akan mengambil keputusan bearish dari atas dari posisi hold. Dalam kerangka waktu yang lebih tinggi, kita masih dalam tren bull secara keseluruhan dari Agustus 2018, dan mungkin pada tahap selanjutnya. Sebagian dari ini adalah prediksi yang saya buat sebesar minimum $151, maksimum $954 (+) dari $2.148,4 – yang mana kita telah mencapai $1.361,5 MEMENUHI MAKSIMUM! Ini DIHENTIKAN.” "Pada kerangka waktu yang lebih rendah, kegagalan di bawah 34839 (+4 tik per/jam) menghasilkan tekanan sebesar $360,6," tambah Moor. "Ini SEDANG DITUNDA. Penembusan kembali di atas 31482 (+2,3 tik per/jam) sekarang memperingatkan kekuatan yang lumayan, kemungkinan selama berhari-hari—kita telah reli $107,6. Perdagangan yang lumayan kembali di bawah akan memperingatkan tekanan yang lumayan lagi dan akan mengambil keputusan bearish dari atas dari posisi hold." "Ambil posisi long saat pullback setelah penetrasi lumayan di atas 32381 (-11 tik per/jam mulai pukul 7:00 pagi), atau saat pullback setelah penetrasi lumayan di atas 32443 (-9 tik per/jam) dan cari kekuatan lumayan untuk minimum $76," saran Moor, "tetapi jika kita menembus di atas salah satu dari keduanya dengan lumayan dan kembali di bawah lumayan, cari tekanan lumayan." Dan Analis Senior Kitco Jim Wyckoff melihat harga emas terus berkonsolidasi dalam saluran yang luas minggu depan. "Aksi harga yang lebih menyamping dan berombak minggu depan, karena para pedagang menunggu perkembangan fundamental baru yang menggerakkan pasar." Pada saat penulisan ini, harga emas spot terakhir diperdagangkan pada harga $3.199,25 per ons, dengan kerugian 1,25% dalam sehari dan hampir 4% dalam seminggu.