Pasar saham kembali menguat karena Wall Street dan Main Street memperkirakan harga emas akan naik minggu depan

Kitco - Sabtu, 08 March 2025

Share: Facebook | Twitter | Whatsapp | Linkedin

(Kitco News) – Setelah minggu pertama yang menurun dalam dua bulan, harga emas kembali bergairah dan bergerak naik minggu ini, memberikan pelaku pasar kepercayaan baru pada logam kuning sekali lagi. Harga emas spot mengawali minggu ini dengan perdagangan di harga $2.858 per ons, namun segera mencapai harga terendah dalam jangka pendek di $2.860, sebelum melonjak cepat di atas $2.880 per ons di awal sesi perdagangan Amerika Utara pada hari Senin. Level ini dengan cepat ditetapkan sebagai garis support baru, dan bertahan tanpa tantangan serius sepanjang minggu. Harga emas pada Selasa malam melonjak dari $2.886 per ons pada pukul 01.30 dini hari Waktu Timur hingga mencapai $2.927 per ons pada pukul 08.00 pagi. Harga emas tampak terdukung dengan baik di atas $2.900 per ons sejak saat itu, karena logam kuning itu sekali lagi menguji level tertinggi $2.920-an pada perdagangan tengah pagi hari Rabu. Namun, bahkan kegagalan untuk menembus level ini hanya mendorong penurunan singkat hingga $2.894 pada Kamis pagi, dan pada siang hari Waktu Timur, emas spot sekali lagi diperdagangkan pada harga $2.920 per ons. Dari sana, harga emas mempertahankan kisaran perdagangan yang relatif sempit antara $2.900 dan $2.926 per ons, dan setelah penurunan singkat lainnya ke level terendah $2.905 di tengah hari pada hari Jumat, logam kuning tersebut memasuki perdagangan akhir pekan pada $2.911 per ons. Survei Emas Mingguan Kitco News terbaru menunjukkan sentimen bullish kembali membara, dengan dua pertiga pakar industri dan pedagang eceran bertaruh pada harga emas yang lebih tinggi selama minggu mendatang. "Naik," kata Adrian Day, presiden Adrian Day Asset Management. "Tampaknya kemunduran yang saya harapkan sudah berakhir! Ketahanan emas terhadap penurunan apa pun sejak pemilihan umum cukup mencengangkan. Alasan orang membeli emas belum hilang, dan kami memperkirakan serangan lain ke titik tertinggi baru dalam waktu dekat." "Lebih tinggi," kata Rich Checkan, presiden dan COO Asset Strategies International. "Kegelisahan pasar saham dan kekhawatiran inflasi sudah cukup untuk membuat harga emas terus naik." "Naik," kata Darin Newsom, analis pasar senior di Barchart.com. "Saya bodoh karena mengubah pandangan saya menjadi turun minggu lalu. Investor jangka panjang di pasar secara keseluruhan tidak tertarik pada analisis teknis atau fundamental; mereka hanya mencari pasar yang aman mengingat kekacauan geopolitik yang terus berlanjut dan peningkatan volatilitas yang diciptakan oleh pemerintah AS dan sekutunya." “Menarik untuk dicatat bahwa semakin banyak pembicaraan tentang resesi,” imbuh Newsom, “yang dapat membawa lapisan pembelian lain pada logam mulia secara umum, khususnya emas.” Colin Cieszynski, kepala strategi pasar di SIA Wealth Management, mengatakan kepada Kitco News bahwa ia bersikap netral terhadap harga emas dalam waktu dekat. “Harga emas telah mengalami kenaikan yang kuat akhir-akhir ini dan sekarang tampaknya sedang mengonsolidasikan kenaikannya baru-baru ini sambil menunggu penurunan berikutnya, baik secara ekonomi maupun politik.” "Yang mungkin kita lihat sekarang adalah pergerakan mata uang dan pergerakan suku bunga," kata Cieszynski. "Apa arti tarif bagi dolar AS? Kami melihat bahwa minggu ini terjadi reli besar-besaran pada Euro, dan itu terjadi entah dari mana di sekitar Jerman, jadi ada banyak hal yang berubah." Tetapi katalisator berikutnya yang mungkin dinantikan Cieszynski adalah pertemuan Federal Reserve mendatang dalam beberapa minggu. "Saat itulah saatnya untuk bertindak," katanya. "Tidak harus, "Apakah Fed akan memangkas suku bunga," tetapi Fed akan mengeluarkan prakiraan mereka. Data penggajian nonpertanian sudah keluar. Kita akan mendapatkan laporan inflasi, mungkin laporan penjualan ritel, mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang arah perkembangan, dan kemudian melihat, apa yang akan dikatakan Powell? Apa yang akan dikatakan anggota Fed?" "Apakah mereka akan menekan tombol panik, atau tetap pada jalurnya?" tanyanya. "Itu mungkin hal berikutnya yang menurut saya dapat berdampak besar pada tren imbal hasil Treasury, tren dolar AS, dan tren emas." Cieszynski mengatakan dia tidak terkejut melihat harga emas dalam mode konsolidasi akhir-akhir ini setelah guncangan besar yang harus dicerna pasar. “Kami mengalami reli besar pada emas, dari $2.600 menjadi $2.900 pada awal tahun. Lalu bagaimana sekarang? Berapa banyak dari itu yang sudah diperhitungkan? Seberapa besar dampak perang dagang, dampak perlambatan ekonomi? Itulah pertanyaan kita saat ini,” katanya. “Apakah emas sudah memperhitungkan cukup banyak perlambatan, atau cukup banyak potensi pelemahan dolar AS? Apakah sudah melampaui batas? Apakah sudah melampaui batas? Kami tidak tahu, dan itulah mengapa kami terjebak dalam pergerakan menyamping saat ini.” Mengenai keseimbangan risiko untuk emas , Cieszynski melihatnya cukup seimbang saat ini. "Itulah mengapa kita berada di sini, karena ini semacam 50/50," katanya. "Namun secara pribadi, saya memiliki kecurigaan bahwa emas mungkin akan menyentuh $3.000 dalam waktu dekat, terutama jika kita mulai melihat pelemahan atau volatilitas politik atau semacamnya. Kita sudah dalam jarak dekat untuk mencapai $3.000. Seberapa jauh lagi kita akan melangkah, saya tidak tahu." “Tidak perlu banyak hal dari sini untuk mendorong harga emas naik ke $3.000.” Minggu ini, 18 analis berpartisipasi dalam Survei Emas Kitco News, dengan para investor Wall Street kembali bersemangat setelah seminggu tidak bersemangat. 12 pakar, atau 67%, memperkirakan harga emas akan naik selama minggu depan, sementara hanya satu analis, atau 5%, yang memperkirakan harga logam mulia akan turun. Lima pakar lainnya, yang mewakili 28% dari total, memperkirakan emas akan mengalami konsolidasi lebih lanjut minggu depan. Sementara itu, 251 suara diberikan dalam jajak pendapat daring Kitco – sebuah titik tertinggi untuk partisipasi pada tahun 2025 – dengan Main Street kembali ke bias bullish yang sangat kuat sekali lagi. 168 pedagang eceran, atau 67%, memperkirakan harga emas akan naik lebih tinggi minggu depan, sementara 44 lainnya, atau 18%, memperkirakan logam kuning akan diperdagangkan lebih rendah. 39 investor yang tersisa, mewakili 26% dari total, melihat tren emas bergerak menyamping dalam waktu dekat. Minggu depan, inflasi kembali menjadi sorotan, dengan pasar menerima sejumlah metrik penting mengenai stabilitas harga AS dan kesehatan konsumen Amerika. Sorotan utamanya adalah laporan CPI untuk Februari pada hari Rabu, diikuti oleh PPI pada hari Kamis, dengan survei sentimen konsumen awal Universitas Michigan pada hari Jumat yang mengakhiri minggu ini. Peristiwa penting lainnya termasuk lowongan pekerjaan JOLTS AS pada hari Selasa, keputusan kebijakan moneter Bank Kanada pada hari Rabu pagi, dan klaim pengangguran mingguan AS pada hari Kamis. Marc Chandler, direktur pelaksana di Bannockburn Global Forex, mengatakan harga emas terlihat kuat di sekitar $2.900 dengan potensi kenaikan. "Setelah pulih pada hari Senin dan Selasa untuk mengawali minggu lalu, logam kuning tersebut telah berkonsolidasi, diperdagangkan dalam kisaran hari Selasa," katanya. "Penumpukan terlihat bullish dan pengujian ulang pada rekor tertinggi yang ditetapkan pada tanggal 24 Februari sedikit di atas $2956 tampaknya mungkin terjadi, mungkin pada minggu mendatang." “Inflasi atau deflasi Tiongkok dilaporkan selama akhir pekan, dan AS melaporkan CPI dan PPI pada Rabu dan Kamis mendatang,” tambah Chandler. “Bank Kanada akan mengadakan pertemuan, dan saya menduga ancaman tarif, yang tampaknya telah memberikan efek pendinginan pada ekonomi Amerika Utara, akan mendorongnya untuk memangkas suku bunga lagi. Imbal hasil Eropa telah meningkat tajam di tengah inisiatif fiskal baru dan penurunan Indeks Dolar tampaknya menjadi yang terbesar dalam sekitar lima tahun.” Adam Button, kepala strategi mata uang di Forexlive.com, condong netral terhadap emas dalam jangka pendek, tetapi ia tetap sangat optimis terhadap logam kuning tersebut hingga tahun 2025. Button mengatakan bahwa pidato Fed minggu ini jauh lebih dovish daripada sebelumnya tahun ini. "Kita sudah mendengar Musalem di awal minggu, dan kita juga mendengar Bowman hari ini," katanya. "Keduanya agak dovish, dan mereka juga agresif." Ia mengatakan bahwa Fed saat ini masih dalam mode menunggu dan melihat. "Saat ini pasar sedang memperdebatkan [pemotongan suku bunga] pada bulan Mei, yang merupakan pertemuan setelah pertemuan pada bulan Maret," katanya. "Saat ini sudah sekitar 50 persen. Saya pikir Fed akan mengumpulkan data dan informasi sebanyak mungkin pada bulan Mei, dan membuat keputusan mendekati tanggal tersebut." "Saya pikir pada akhirnya mereka akan menunggu lebih lama, karena ada beberapa risiko inflasi yang nyata seputar tarif, dan The Fed selalu berjuang di medan perang terakhir," tambahnya. "Jika ada, mereka akan cenderung bersikap sedikit lebih agresif, mengingat pemotongan 100 basis poin yang sudah dilakukan." Meski begitu, Button tidak melihat Federal Reserve sebagai pendorong utama harga emas saat ini. "Pembicaraan pasar saat ini didominasi oleh politik, dan Trump, dan pemotongan pajak, yang menurut saya, tidak banyak dibahas, betapa sulitnya hal itu," katanya. "Saya pikir kita harus menunggu dan melihat hal itu." Button setuju bahwa mesin kekacauan Trump mendorong pasar dan mendukung emas lebih dari apa pun yang akan keluar dari Fed dalam waktu dekat. "Saya katakan itu tanpa ragu," katanya. "Saya pikir perdagangan emas adalah 95% [Trump dan geopolitik]. Saya akan menempatkan Fed pada 5 persen dari percakapan." "Ada beberapa pelemahan dolar yang nyata terjadi, tambahnya. "Apa yang terjadi di Eropa penting, dan lebih penting daripada Fed. Jerman berbicara tentang perubahan kebijakan fiskal antargenerasi, apa yang terjadi di Bunds minggu ini sangat liar, dan Euro." Button mengatakan semua yang dilihatnya mengarah pada penerbangan berkelanjutan menuju kualitas, yang seharusnya terus mendorong harga emas lebih tinggi. "Jika Anda melihat saham AS, NASDAQ turun 10%," katanya. "Anda memiliki begitu banyak insentif untuk mencari tempat berlindung yang aman saat ini. Dan mungkin itu pertanda bahwa emas hanya turun $50, atau berapa pun itu, dan para penawar sudah ada di sana." "Setiap pelaku pasar yang saya ajak bicara mencari keamanan," tambah Button. "Jika Anda melihat ekuitas kemarin, apa yang jatuh? Netflix, Broadcom, banyak dana lindung nilai favorit jatuh kemarin. Itu menunjukkan bahwa itu adalah deleveraging, dan deleveraging berarti lari ke tempat yang aman." “Ada dunia di mana kita memiliki emas senilai $4.000 tahun ini.” "Naik," kata Alex Kuptsikevich, analis pasar senior di FxPro. "Sejak awal Maret, harga emas telah berbalik naik, secara teratur melampaui angka $2900 selama seminggu," katanya. "Nada perdagangan yang hati-hati dari indeks AS menguntungkan pihak yang pesimis, sementara melemahnya dolar menanamkan kepercayaan pada pihak yang optimis." "Di sisi analisis teknis, penurunan pada akhir bulan lalu kini tampak seperti koreksi dari reli di awal tahun," kata Kuptsikevich. "Jika demikian halnya, mengatasi level tertinggi di atas $2950 membuka jalan menuju $3180. Para investor emas sebaiknya tetap mencermati sentimen seputar ekuitas AS. Penurunan lebih lanjut dapat mengubah pasar ke mode deleveraging global, dan emas pada awalnya akan mengalami masa sulit." "Saya secara keseluruhan optimis," kata Michael Moor, pendiri Moor Analytics. "Perdagangan yang layak di bawah 29199 (+6 tik per/jam mulai pukul 11:20 EST) akan memperingatkan adanya tekanan yang cukup besar. Dalam jangka waktu yang lebih lama, kita masih dalam tren kenaikan secara keseluruhan dari November 2015, dan kemungkinan pada tahap selanjutnya. Sebagian dari ini adalah prediksi yang saya buat sebesar minimum $151, maksimum $954 (+) dari $2.148,4 – yang sejauh ini telah kita capai sebesar $825,0. Ini TIDAK TERTAHAN." “Pada kerangka waktu yang lebih rendah, perdagangan di atas 27041 (-.6 tic per/jam) telah menghasilkan kekuatan sebesar $269,3,” tambah Moor. “Perdagangan di atas 27247 (-.6 tic per/jam) memproyeksikan kenaikan minimum $55, maksimum $235 (+) – kita telah mencapai $248,7. Ini adalah OFF HOLD. Saya memperingatkan kita mungkin berada dalam peregangan terakhir dari level terendah 16183 pada bulan November 2022, dengan kemungkinan kelelahan pada 29627-936 – kita telah menahan ini 5 kali sekarang.” Dan Analis Senior Kitco Jim Wyckoff juga memperkirakan harga emas akan mencatat kenaikan baru dalam waktu dekat. "Semakin tinggi karena faktor teknis secara keseluruhan tetap bullish dan kekhawatiran geopolitik tetap tinggi — khususnya pemerintahan Trump yang mengganggu." Pada saat penulisan, emas spot terakhir diperdagangkan pada $2.911,78 per ons dengan kenaikan 0,02% pada hari ini dan 1,34% pada minggu ini.