Wall Street dan Main Street bersikap hati-hati terhadap harga emas minggu depan dengan data penggajian yang akan dirilis

Kitco - Sabtu, 31 May 2025

Share: Facebook | Twitter | Whatsapp | Linkedin

(Kitco News) – Harga emas anjlok minggu ini karena pernyataan yang saling bertentangan dan putusan pengadilan tentang tarif pada akhirnya menyebabkan banyak pelaku pasar mengabaikan berita tersebut dan memperdagangkan grafik dan data, yang terbukti tidak sedramatis berita utama. Harga emas spot mengawali minggu ini dengan perdagangan pada $3.351,67 per ons, dengan pedagang Asia dan Eropa menguji level terendah mendekati $3.325 per ons sementara pedagang AS menikmati libur Memorial Day pada hari Senin. Senin malam menyaksikan drama pertama minggu ini di pasar logam mulia, karena pembukaan Asia mendorong emas dari $3.350 per ons pada pukul 8:00 malam EDT hingga turun ke $3.288 per ons pada pukul 7:45 pagi. Namun, harga emas spot telah pulih hingga tepat $3.300 per ons pada pembukaan pasar Amerika Utara hari Selasa. Selain beberapa pengujian dukungan, level $3.300 bertahan hingga Rabu pagi, saat giliran pedagang AS yang menekan harga emas. Harga emas spot turun dari $3.301 pada pukul 9:30 pagi EDT melalui serangkaian aksi jual bertahap hingga level terendah mingguan tepat di atas $3.250 per ons pada pukul 7:30 malam. Pada level ini, logam kuning kembali menarik bagi para investor, dan setelah pengujian ulang kedua dari level terendah mingguan tak lama setelah pukul 9.30 malam EDT pada Rabu malam, harga emas mencatat kenaikan kuat pertamanya minggu ini, dan akhirnya mencapai puncaknya pada $3.330 per ons pada tengah hari Waktu Timur pada Kamis. Namun level ini tidak dapat bertahan, karena sesi Asia mendorong emas kembali ke bawah $3.300 sekali lagi, dan setelah penurunan tajam terakhir ke $3.276 per ons tepat setelah pembukaan Amerika Utara, para pedagang cukup puas membiarkan tren logam kuning tersebut dalam $10 dari level resistensi $3.300 hingga penutupan hari Jumat. Survei Emas Mingguan Berita Kitco terbaru menunjukkan para pakar industri dan pedagang eceran memiliki pandangan yang jauh lebih seimbang tentang potensi harga logam kuning setelah kinerja yang lemah minggu ini, meskipun jumlah pembeli masih lebih banyak daripada pembeli yang negatif di kedua kubu. "Lebih tinggi," kata Rich Checkan, presiden dan COO Asset Strategies International. "Harga emas telah terkonsolidasi di sekitar $3.300 dan tampaknya siap untuk lebih tinggi... terutama jika putusan pengadilan banding tentang tarif berlaku. Ditambah lagi, "RUU Pajak yang Sangat Menarik" yang menambah lebih banyak pengeluaran defisit hampir disahkan Senat. Semua jalan mengarah pada ekspansi moneter dan inflasi harga." "Lebih tinggi," kata Adam Button, kepala strategi mata uang di Forexlive.com. "Masalah TACO memicu Trump, dan sekarang dia mencari pertengkaran. Emas saat ini bergerak dalam perang dagang, dan dia ingin membangun kembali kredibilitasnya." “Risiko negatifnya ada di pengadilan, karena saya yakin Mahkamah Agung pada akhirnya akan memblokir beberapa tarif,” tambah Button. Adrian Day, presiden Adrian Day Asset Management, memperkirakan akan melihat lebih banyak pergerakan naik turun pada emas minggu depan, tetapi ia meragukan penurunan akan dalam atau berlangsung lama, karena tampaknya ada pembeli yang menunggu saat harga sedang turun. Day berpendapat bahwa meskipun pasar sangat berpusat pada Trump di tengah tarif perdagangan yang naik turun, pendorong sesungguhnya dari emas sudah ada sebelum pemerintahan ini dan perang Rusia-Ukraina, dan tidak akan ke mana-mana. "Mari kita kembali ke tiga tahun lalu, ke musim gugur 2022," katanya. "Harga emas sudah naik secara signifikan, jauh sebelum Trump memasuki Gedung Putih, dan sebelum kebanyakan orang mengira dia akan menang. Jika Anda menilik lebih jauh, saya rasa kenaikan harga emas tidak didorong oleh tarif. Itu hanya satu hal tambahan, selain Gaza, Ukraina, dan semua hal lainnya." Day mengatakan pendorong fundamental emas belum hilang dan belum berubah. “Jelas, bank sentral ingin mendiversifikasi kepemilikan mereka dari dolar dalam menghadapi persenjataan dolar, yang telah berlangsung lama sebelum Trump muncul,” katanya. “Itu telah menjadi tema selama 20 tahun terakhir. Jika Anda kembali ke tahun 2000, bank sentral non-AS memiliki sekitar 75% hingga 80% cadangan mata uang non-domestik dalam dolar AS. Itu telah menurun selama 25 tahun terakhir – lima tahun lalu sekitar 65% – jadi itu penurunan yang cukup besar bagi lembaga yang cenderung bergerak lambat.” "Semua langkah jangka panjang itu tidak ada hubungannya dengan Trump dan tidak ada hubungannya dengan tarif," kata Day. "Namun, saya akan mengatakan bahwa tidak ada yang terjadi tahun ini yang akan membuat bank sentral berpikir, "Saya rasa kita tidak membutuhkan emas, mari kita beli kembali dolar kita."" Mencermati laporan ketenagakerjaan minggu depan, Day mengatakan bahwa karena Fed secara efektif menarik langkah kebijakan moneter dari meja perundingan, rilis data utama menjadi tidak terlalu penting dibandingkan sebelumnya. "Jika angka pekerjaan begitu buruk sehingga orang mengira The Fed harus memangkas lebih cepat daripada nanti, saya pikir itu akan sangat positif untuk emas," katanya. "Namun saya pikir sedikit naik atau sedikit turun tidak lagi menarik." Day mengatakan bahwa dalam situasi saat ini, ia memperkirakan emas akan terus berkonsolidasi dengan sedikit bias penurunan pada berita positif. "Saya pikir kelanjutan berita yang cukup positif, atau bisa dibilang, tidak negatif, bisa saja membuat emas melayang, tetapi melayang turun," katanya. "Saya tidak melihat apa pun dalam waktu dekat yang akan menyebabkan penurunan tajam." Yang akan mendorong emas kembali ke level tertinggi sepanjang masa sebesar $3.500 adalah perkembangan anggaran di AS, yang berkorelasi dengan obligasi pemerintah AS yang berjangka lebih panjang. “Jika, misalnya, Senat menolak "RUU yang besar dan indah," yang menurut saya bukan hal yang mustahil – Anda bisa mendapatkan empat anggota Partai Republik yang memberikan suara tidak jika tidak ada dukungan dari Partai Demokrat, atau kemungkinan besar Anda bisa mendapatkan Senat yang meloloskan RUU lain yang kemudian membutuhkan banyak rekonsiliasi antara versi DPR dan versi Senat – kegagalan "RUU yang besar dan indah" ​​Trump dapat membuat emas bergerak lebih tinggi,” katanya. “Dan kita akan mengalami krisis pendanaan pada akhir musim panas jika sesuatu tidak terjadi, yang sekali lagi, akan terjadi sepenuhnya terlepas dari Trump.” Day menambahkan bahwa jika kita mulai melihat suku bunga naik pada obligasi Treasury 10 tahun, "itu akan menambah tekanan pada Fed untuk memangkas suku bunga, atau yang lebih pasti, bagi Fed sendiri untuk memberlakukan QE dan mulai membeli obligasi itu sendiri. Dan itu sangat menguntungkan emas." Minggu ini, 14 analis berpartisipasi dalam Survei Emas Kitco News, dengan Wall Street mengambil sikap menunggu dan melihat setelah penurunan minggu ini. Enam pakar, atau 43%, memperkirakan harga emas akan naik selama minggu depan, sementara empat analis, atau 29%, memperkirakan penurunan harga logam kuning tersebut. Empat analis lainnya, atau 29%, memperkirakan perdagangan emas akan bergerak mendatar minggu depan. Sementara itu, 2.490 suara diberikan dalam jajak pendapat daring Kitco, dengan para investor Main Street mempertahankan mayoritas tipis menyusul kinerja emas yang mengecewakan. 163 pedagang eceran, atau 56%, memperkirakan harga emas akan naik minggu depan, sementara 70, atau 24%, memperkirakan logam kuning akan diperdagangkan lebih rendah sekali lagi. Sebanyak 57 investor yang tersisa, mewakili 20% dari total, melihat harga berkonsolidasi selama minggu mendatang. Fokus pedagang minggu depan akan tertuju pada data ketenagakerjaan, dengan lowongan kerja JOLTS pada hari Selasa, ketenagakerjaan ADP pada hari Rabu, klaim pengangguran mingguan pada hari Kamis, dan data penggajian nonpertanian Mei pada hari Jumat. Pasar juga akan memperhatikan ISM Manufaktur pada hari Senin dan layanan ISM pada hari Rabu, bersama dengan keputusan suku bunga Bank Kanada dan Bank Sentral Eropa pada hari Rabu dan Kamis. Marc Chandler, direktur pelaksana di Bannockburn Global Forex, mengatakan emas mungkin keluar dari konsolidasi dan kembali ke harga tertinggi. “Emas menghabiskan minggu lalu dengan berkonsolidasi dalam kisaran minggu sebelumnya (~$3204,70-$3365,95),” katanya. “Pada bulan Mei, emas telah berganti-ganti mingguan antara kenaikan dan penurunan. Emas turun hampir 1,6% minggu lalu tetapi mungkin memperoleh sedikit kenaikan pada bulan ini (ditetapkan pada $3288,71 pada bulan April, basis spot). Jika demikian, ini adalah kenaikan bulanan kelima berturut-turut, yang menyamai rekor terpanjang sejak 1979.” "Resistensi garis tren, yang ditarik dari titik tertinggi April dan Mei, dimulai bulan depan mendekati $3333," kata Chandler. "Pergerakan di atasnya mungkin menandakan akhir fase konsolidasi dan kembali ke titik tertinggi." Darin Newsom, analis pasar senior di Barchart.com, memperkirakan harga emas akan terus meningkat karena "faktor CUTE (Kacau/Tidak Stabil/Turbulen/Tidak Teratur) dari pemerintahan AS ini." Newsom mencatat bahwa pasar mulai menyadari manipulasi pasar yang sering dilakukan presiden, dan ketika ekuitas AS berhenti bereaksi berlebihan terhadap pernyataan tarif Trump, logam kuning akan berperilaku agak berbeda. "Saya pikir emas masih akan berperan," katanya. "Kita telah melihat bank sentral menimbun emas selama beberapa tahun terakhir. Namun, masalahnya adalah, apakah emas dan perak sudah tidak sesuai lagi? Akankah sebagian uang emas itu mulai bocor ke perak saat logam mulia lainnya ikut berperan? Saya tidak berpikir demikian dari sudut pandang bank sentral, tetapi mungkin saja dari sudut pandang investasi. Apakah investor jangka panjang lebih percaya pada ekuitas AS? Saya tidak berpikir demikian. Jadi, saya pikir pasar ekuitas AS khususnya akan mengalami kesulitan, dan saya pikir hal itu akan terus memberikan dukungan pada logam mulia." Ke depannya, Newsom memperkirakan pendorong utama pergerakan harga emas akan terus menjadi turbulensi dan kekacauan yang disebabkan Trump, "ekspektasi bahwa sesuatu akan dikatakan atau dilakukan pada hari Jumat, dan kemudian pada akhir pekan sesuatu yang lain akan dikatakan atau dilakukan. Dan satu-satunya cara untuk menghindarinya, atau untuk melindungi diri dari hal itu di semua sektor pasar lainnya, adalah melalui emas." Newsom mengatakan bahwa ini adalah peran yang tidak dapat dipenuhi oleh aset alternatif lain seperti Bitcoin. “Di situlah nilai emas terus berperan,” katanya. “Emas memiliki nilai intrinsik global terlepas dari pasar uang global mana yang Anda lihat. Emas memiliki nilai intrinsik yang tidak dimiliki oleh mata uang kripto. Jadi, emas akan terus menghasilkan uang jangka panjang – dan sejumlah uang jangka pendek, seperti masuk atau keluar akhir pekan. Di situlah minat telah muncul, dan akan terus berlanjut.” Sean Lusk, salah satu direktur lindung nilai komersial di Walsh Trading, mengatakan pasar semakin kebal terhadap pembicaraan tarif. "Itu tidak masalah, mereka akan memperhitungkannya," katanya. "Dan kami belum melihat banyak data ekonomi yang lamban – faktanya, beberapa data sejauh ini lebih baik dan sesuai dengan yang diharapkan, tetapi apakah itu berubah selama musim panas?" Lusk mengaitkan sebagian besar pergerakan harga hari Jumat dengan akhir bulan. "Dolar sedikit naik hari ini, imbal hasil obligasi telah turun dalam beberapa sesi terakhir, jadi bagaimana selera risiko di sini?" katanya. "Pasar [emas] terlalu banyak dibeli; harganya sudah memperhitungkan banyak hal terkait perang dagang. Sekarang itu sudah agak berlalu, tetapi kita tidak menembus support utama, kita baru saja kembali dan mengisi grafik." "Saya tidak berpikir emas bereaksi banyak," tambahnya. "Emas naik sedikit kemarin, turun dalam jumlah yang sama hari ini, masih bertahan di support utama pada kontrak Agustus, yang merupakan rata-rata pergerakan di sekitar $3.257." "Jika kita mulai berada di bawah itu, maka hal ini bisa jatuh jauh mendekati level terendah bulan April," Lusk memperingatkan. "Ada banyak posisi long di pasar, dan ada banyak publik di pasar, jadi hal ini bisa menjadi sangat buruk dengan cepat pada beberapa pengumuman kesepakatan perdagangan. Jika Anda mendapatkan kesepakatan dengan beberapa negara ini, itu mungkin akan menjadi pemicu koreksi logam, jika itu terjadi. Namun hingga itu terjadi, kita mungkin akan bertahan di kisaran $3.250, hingga $3.400." Analis di CPM Group merekomendasikan investor membeli emas pada harga saat ini, dengan potensi $3.385 pada 13 Juni. “CPM memperkirakan harga akan cenderung naik selama dua minggu ke depan, terutama karena pasar keuangan kembali mengkhawatirkan kondisi ekonomi dan politik di Amerika Serikat dan di seluruh dunia,” tulis mereka. “Risiko dan ketidakpastian terlihat meningkat sekali lagi setelah sedikit menurun selama beberapa minggu terakhir.” “Pemerintahan Trump tampaknya tengah menata ulang dan memposisikan ulang dirinya untuk melakukan serangan besar-besaran terhadap kebijakan dan norma pemerintahan yang sudah mapan, bahkan saat menghadapi pertentangan yang meningkat dari segelintir anggota Kongres dan Senator dari Partai Republik, hakim, universitas, perusahaan, pemerintah dan pemimpin asing, serta masyarakat umum,” imbuh mereka. “Pimpinan di pemerintahan asing tampaknya merasakan kerentanan dalam sikap Trump.” "Turun," kata Michael Moor, pendiri Moor Analytics. "Dalam jangka waktu yang lebih tinggi, kita masih dalam tren kenaikan secara keseluruhan sejak Agustus 2018, dan kemungkinan masih dalam tahap selanjutnya. Sebagian dari ini adalah prediksi yang saya buat sebesar minimum $151, maksimum $954 (+) dari $2.148,4 – yang mana kita telah mencapai $1.361,5. Ini DITANGGUHKAN." "Pada kerangka waktu yang lebih rendah, penembusan di atas 31482 memperingatkan kekuatan selama berhari-hari—kami reli $218,3," kata Moor. "Perdagangan di atas 32214 memproyeksikan kenaikan ini $100 (+)—kami telah reli $145,1. Di atas adalah TAHAN. Kami menahan kelelahan pada 33954 dan berguling $126,3 menjadi koreksi/tren bearish terhadap pergerakan naik dari 31233. Perdagangan di bawah 33717 (+12 tik per/jam) telah membawa tekanan $102,6. Dalam bearishness kami menahan kelelahan pada 32731-32682 dengan level terendah 32691 dan reli $87,2. Perdagangan yang layak di atas 33559 (-2,6 tik per/jam mulai pukul 11:20 pagi) akan memproyeksikan kenaikan minimum $97 ini, maksimum $275 (+)." Dan Analis Senior Kitco Jim Wyckoff mengatakan harga emas mungkin akan bergerak turun minggu depan. "Tetap turun karena grafik telah berubah kurang optimis dan di tengah kurangnya berita fundamental yang optimis." Pada saat penulisan ini, harga emas spot terakhir diperdagangkan pada $3.290,81 per ons dengan kerugian 0,82% pada hari ini dan 1,82% pada minggu ini.