Era "beli saat harga sedang turun" berakhir: Pasar anjlok, hampir $10 triliun hilang – EB Tucker

Kitco - Selasa, 08 April 2025

Share: Facebook | Twitter | Whatsapp | Linkedin

(Kitco News) - Pasar menunjukkan sinyal bahaya setelah nilai pasar global hampir $10 triliun menguap dalam beberapa hari terakhir di tengah meningkatnya ancaman tarif Presiden Donald Trump terhadap China, menurut analis keuangan EB Tucker, editor The Tucker Letter, dalam wawancara eksklusif dengan Kitco News. Pada hari Senin, pasar global anjlok tajam karena Trump mengancam akan mengenakan tarif tambahan sebesar 50% terhadap Tiongkok pada hari Rabu jika Beijing tidak segera menarik tarif balasannya. S&P 500 berayun secara dramatis, mencatat volatilitas intraday hingga 7%, sementara Indeks Volatilitas CBOE (VIX) melonjak di atas 60 semalam – level yang terakhir kali diamati selama krisis keuangan 2008 dan krisis pandemi 2020. Emas juga sempat turun di bawah $3.000 per ons meskipun baru-baru ini mencapai titik tertinggi sepanjang masa. "Nilai pasar saham mencapai $66 triliun – itu seperti empat kali lipat dari nilai pada tahun 2010 ketika Bernanke memberi tahu semua orang bahwa dia akan membuat pasar melonjak," jelas Tucker. "Nilai rumah dan nilai 401k Anda akan mengendalikan suasana hati Anda... Anda akan berperilaku baik jika merasa kaya. Dan itu berhasil. Namun sekarang kita memiliki rezim baru, dan semua orang tampaknya berpikir akan ada lagi aksi beli-saat-turun. Itu tidak akan terjadi." Tucker menekankan bahwa tarif hanyalah katalis, bukan akar penyebab kekacauan pasar. "Seluruh hal ini berpusat pada China," katanya. "Segala hal lainnya hanyalah omong kosong. Ada kepentingan untuk menjalin hubungan serius seperti Perang Dingin dengan China. Banyak tarif yang diberlakukan menyasar negara-negara tempat China mengirimkan barang ke pasar AS." Di luar geopolitik, Tucker mengidentifikasi pergeseran mendasar dalam psikologi pasar dan kebijakan moneter. Ia menyoroti bahwa investor sebagian besar mengabaikan peringatan, tetap terlalu terekspos pada aset berisiko tinggi yang bergantung pada stimulus pemerintah yang berkelanjutan dan kebijakan moneter yang longgar. "Ada yang orang katakan dan ada yang mereka lakukan," kata Tucker. "Mereka berbicara tentang bagaimana pemerintah harus mengecil... tetapi mereka sepenuhnya terpapar pada saham, opsi, penempatan swasta—hal-hal yang sangat berisiko yang bergantung pada pengeluaran pemerintah dan pertumbuhan neraca Fed." Menurut Tucker, pengurangan neraca yang terus dilakukan Federal Reserve, yang pertama dalam 15 tahun, menandai titik balik yang penting. "Dulu nilai aset melonjak untuk membuat suasana hati semua orang stabil," jelas Tucker. "Sekarang ada sekelompok orang yang berkata, "Kami tidak akan melakukan itu."" Tucker mendesak para investor untuk menyesuaikan diri secara proaktif dengan lanskap keuangan baru daripada mengandalkan strategi yang sudah ketinggalan zaman. "Jika Anda ingin bertahan dan berkembang dalam sistem keuangan yang mencoba mengendalikan Anda, Anda harus menyadari kapan arah angin telah berubah," saran Tucker. "Anda seharusnya melakukan apa yang dikatakan Bernanke pada tahun 2010, dan Anda seharusnya melakukan apa yang dikatakan rezim saat ini kepada Anda hari ini." Mengenai stabilitas emas di tengah volatilitas pasar, Tucker berkata, "$3.000 adalah harga yang bagus. Anda tidak benar-benar membeli emas untuk menghasilkan banyak uang; Anda membelinya sebagai persentase dari aset Anda untuk mengelola kekayaan Anda... Ini menciptakan dasar yang stabil untuk mengambil risiko lainnya." Bagi investor yang mencari strategi defensif, Tucker menunjuk saham seperti O"Reilly Automotive, yang menurutnya akan memberikan keuntungan signifikan dalam lingkungan ekonomi saat ini. "Anda tidak akan mengganti mobil Anda, Anda akan memperbaikinya. Dan ketika Anda membutuhkan suku cadang, Anda akan pergi ke O"Reilly," kata Tucker. "CEO mengatakan kepada saya, "Filosofi kami adalah masa sulit menghasilkan kebiasaan baik." Saya pikir O"Reilly sangat menarik dan membosankan." Melihat ke depan, Tucker meramalkan perubahan signifikan dalam dinamika pasar menjelang akhir tahun, memperingatkan investor untuk bersiap menghadapi lingkungan keuangan yang lebih tenang. "Hal-hal akan menjadi jauh lebih kecil dan itu akan mengejutkan banyak orang," simpul Tucker. "Itu berarti mengurangi tumpukan aset yang ada di luar sana. Itu juga berarti akan ada komponen dasar inti ekonomi AS yang akan menjadi lebih baik—hal-hal yang menghasilkan barang-barang nyata."